房贷占比低于30%水平，2季度将严管违规放贷

　　4月26日，上海易居房地产研究院发布《2020年1季度全国房地产贷款报告》。基于央行《金融机构贷款投向统计报告》，1季度末，全国房地产贷款余额为46万亿元，同比增长13.9%。观察历史数据，2016年第4季度开始，全国房贷余额增速曲线就呈现了下行的态势。今年1季度延续此类态势，相比去年全年14.8%的增速继续收窄。这进一步体现了房贷市场降温的特征。

　　全国房贷市场降温，和房地产市场降温有密切关联。根据国家统计局的数据，今年1季度全国房地产开发投资同比增速为-7.7%，房屋新开工面积同比增速为-27.2%，商品房销售面积同比增速为-26.3%。此类数据说明无论是房企投资端还是个人消费端，都出现了明显的降温。这也会使得房贷数据受影响，进而出现增速收窄的现象。

　　本报告定义：房贷占比=房地产贷款余额/金融机构人民币各项贷款余额。计算显示，1季度末，全国房贷占比为28.8%，意味着金融机构所有贷款余额中，有28.8%的信贷资金是投向房地产领域的。同时，观察历史数据，2019年房贷占比季度数据呈现攀升态势，但均处于30%以下的水平，今年1季度也依然保持此类态势，同时相比去年全年29.0%的水平有所收窄。今年1月，央行金融市场司在新闻发布会上表示，要严控房地产在信贷资源中的占比，引导商业银行切实转变经营思想，把经营重点放在实体经济和小微企业领域。今年1季度的房贷占比数据符合央行的政策导向。

　　观察今年1季度末全国房贷数据，可以看出其呈现了降温的态势，这和全国房地产市场的降温有很大的关联。同时，包括房贷占比等指标没有抬头，继续体现了商业银行严管信贷用途、在房贷领域落实“房住不炒”的导向。不过4月份以来，关于违规资金进入房地产的相关报道增多，此类违规资金包括了个人消费贷和经营贷等。从规范信贷发放、防范违规资金用于炒房等角度出发，至少4部门出台了监管政策，有效地防范了信贷风险，也规范了后续信贷业务的操作。

　　易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，总体上看，今年2季度各商业银行对信贷资金的用途、投向会做积极审查，尤其是会严管违规投向房地产的行为，进而鼓励信贷资金更多投向小微企业和实体经济中。从房地产市场的角度看，这也要求相关房企、中介代理机构等合规操作，杜绝诱导购房者违规使用信贷资金的行为。在此类规范的基础上，随着房企新开工节奏的加快以及房屋交易市场的回暖，同时考虑到4月3日央行的降准政策，预计2季度房贷市场也会逐渐活跃起来。