5年期LPR基础利率下调，百万房贷月供减少31元

　　11月20日，上海易居房地产研究院发布最新一期《中国LPR房贷利率报告》。根据全国银行间同业拆借中心11月20日发布的数据，2019年11月，全国贷款市场1年期LPR为4.15%，相比10月份的4.20%有所下调。贷款市场5年期LPR为4.80%，相比10月份4.85%也有所下调。此类下调符合预期，尤其是在此前央行中期借贷便利MLF相关操作后，市场关于降息的预期更加强化。此次LPR利率的调整，充分说明当前短期和中长期贷款正进入到降成本的通道之中。

　　从房地产市场的角度看，更能反映按揭贷款利率走向的则是5年期LPR。从数据上看，11月份此类数据出现下行，有助于房贷利率的下调和成本的降低，其对于活跃市场交易等也有积极的作用。

　　根据“房贷利率=LPR+基点”的公式计算，11月份，统计的64个城市首套房的利率为5.58%，相比10月份的5.63%有所下调。从城市分类看，统计中的一、二、三四线城市的房贷利率分别为5.10%、5.57%和5.64%，相比10月份的5.15%、5.62%和5.69%均有所下调，体现了降低房贷成本的导向。

　　以“100万贷款本金、30年即360期、等额本息偿还方式”的贷款模式进行房贷成本测算，测算结果如下表。11月份，统计的64个城市首套房的月供额为5731元，相比10月份的5762元减少了31元。从城市分类看，统计中的一、二和三四线城市月供额分别为5433、5722和5767元，相比10月份均减少了31元，减负效应较为明显。

　　表1 城市分类中首套房房贷利率和月供额(%、元)

　　数据来源：全国银行间同业拆借中心、根据各公开新闻报道等整理、易居研究院

　　根据“房贷利率=LPR+基点”的公式计算，11月份，统计的64个城市二套房的利率为5.92%，相比10月份的5.97%有所下调。从城市分类看，统计中的一、二和三四线城市的房贷利率分别为5.56%、5.89%和5.98%，相比10月份的5.61%、5.94%和6.03%均有下调。这也使得二套房的房贷压力会有所减少。

　　以“100万贷款本金、30年即360期、等额本息偿还方式”的贷款模式进行房贷成本测算，测算结果如下表。11月份，统计的64个城市二套房的月供额为5947元，相比10月份减少了32元。从城市分类看，统计中的一、二和三四线城市月供额分别为5716、5926和5983元，相比10月份均减少了32元。其和首套房的减负效应差异不大。

　　表2 城市分类中二套房房贷利率和月供额(%、元)

　　数据来源：全国银行间同业拆借中心、根据各公开新闻报道等整理、易居研究院

　　易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次LPR基础利率的调整，总体上符合预期，体现了贷款市场降利率、降成本的导向。类似中长期利率的调整，也使得房贷利率本身面临下调的空间。其对于降低贷款成本、刺激购房者积极入市和办理贷款等都有较为积极的作用。

　　此次利率的调整，对于原先已经签订的购房贷款合同并不会有太大的影响，更多的影响是体现在后续新签订的房贷合同上，即对于11月下旬以及未来的购房交易会有影响。从目前的货币政策和房地产市场来看，短期内类似利率将以下调为趋势，所以客观上有助于刺激后续的市场交易，相关房企也将面临更好的去库存窗口期。